| Előszó | 19 |
| Intézményi környezet | 21 |
| A befektetéskezelés intézményrendszere és intézményi környezete | 23 |
| A pénzügyi közvetítő rendszer, a pénzügyi eszközök és a megtakarítások | 29 |
| A befektetők | 29 |
| Magán- és intézményi befektetők, magán- és kollektív portfóliók | 29 |
| Intézményi befektetők és a kollektív portfóliók | 32 |
| Magánbefektetők - egyéni portfóliók | 64 |
| Portfóliókezelés mint tevékenység | 66 |
| A portfóliókezelési tevékenység | 66 |
| A befektetési tevékenység kiegészítői | 68 |
| Mielőtt kezelhető vagyon áll a házhoz | 70 |
| Ki mit tud? | 72 |
| Összegezés | 75 |
| Összefoglalás | 77 |
| Ellenőrző feladatok | 79 |
| Megoldások | 80 |
| Portfóliómenedzsment | 83 |
| Portfólióelmélet | 85 |
| Alapfogalmak | 85 |
| A kockázat és a hozam összefüggése | 85 |
| A hatékony portfóliók elmélete | 92 |
| A portfólió hozama | 92 |
| A portfólió kockázata | 93 |
| Két eszközből felépülő portfólió | 94 |
| Diverzifikáció | 94 |
| Több eszközből felépülő portfólió | 98 |
| A hatékony portfóliók elmélete | 100 |
| A befektető választása | 102 |
| Tőkepiaci árfolyamok modellje | 105 |
| A tőkepiaci egyenes | 105 |
| Az értékpapír-piaci egyenes | 107 |
| Az elméletek gyakorlati alkalmazásai | 110 |
| Új vagyonkezelési technikák | 110 |
| A hatékony piaci elmélete | 111 |
| A hatékony tőkepiac és az intézményi befektetők | 114 |
| Az elméletek korlátai | 115 |
| Összefoglalás | 116 |
| Ellenőrző feladatok | 118 |
| Megoldások | 119 |
| Indexek | 121 |
| Az indexek szerepe és felhasználási területük | 121 |
| Indexszámítási módszerek | 122 |
| Részvényindexek | 122 |
| Az indexek súlyozása | 122 |
| Az indexek összetétele | 125 |
| Magyar részvényindexek | 126 |
| Kötvényindexek | 127 |
| Kötvényindexek felépítése és számítása | 128 |
| Magyar kötvényindexek | 131 |
| Aktív és passzív portfóliókezelés és az indexek | 133 |
| Összefoglalás | 134 |
| Ellenőrző feladatok | 135 |
| Megoldások | 136 |
| Melléklet: Kiegészítő számítások kötvényindexhez | 139 |
| Makroökonómiai ismeretek | 141 |
| Bevezető | 141 |
| Gazdaságstatisztikai alapfogalmak | 142 |
| Bruttó hazai termék és gazdaságos növekedés | 142 |
| Egyéb konjunktúramutatók | 150 |
| Infláció | 154 |
| A külső egyensúly mutatói | 159 |
| Az államháztartási egyenleg | 163 |
| Makroökonómia | 167 |
| Alapvetés | 167 |
| A beruházási-megtakarítási egyenleg | 168 |
| Nominál- és reálárfolyamok | 171 |
| Kis, nyitott gazdaságok makroökonómiája | 179 |
| Összefoglalás | 194 |
| Ellenőrző feladatok | 195 |
| Megoldások | 196 |
| Kötvények: kötvényportfólió-menedzsment, aktív és passzív stratégiák | 197 |
| Fogalmak és szokványok | 197 |
| Az eszközök | 197 |
| Kamatfizetés | 197 |
| Felhalmozott kamat | 198 |
| Kamatok, kamatmértékek | 199 |
| Kötvényszámtan | 202 |
| Duration és konvexitás | 202 |
| Kötvényportfólió durationje és konvexitása | 206 |
| Duration másképp: bullet, barbell és ladder portfóliók | 206 |
| Tartási hozam - rövid időperiódus alatt | 207 |
| Tartási hozam hosszabb idő alatt | 208 |
| A hozamgörbe | 209 |
| A rövid kamatok szintje - a Taylor-szabály | 210 |
| A hozamgörbe alakja | 211 |
| Kamatszint és hozamgörbe Magyarországon | 212 |
| Az inverz hozamgörbe sajátosságai | 215 |
| A hozamgörbe mérése | 216 |
| A zérókupongörbe használata | 218 |
| Aktív kötvényportfólió-menedzsment | 218 |
| Hozamgörbe-stratégiák | 218 |
| Aktív stratégiák kötvényindex ellen | 221 |
| Passzív kötvényportfólió-menedzsment | 227 |
| Indexáció | 228 |
| Immunizáció | 231 |
| Összefoglalás | 236 |
| Ellenőrző feladatok | 238 |
| Megoldások | 239 |
| Részvények: részvényportfólió-menedzsment, aktív és passzív stratégiák | 242 |
| Alapvető részvény- és szabályozási ismeretek | 242 |
| Részvénytípusok, részvényfajták | 242 |
| A részvények átruházása és a részvényes jogok | 243 |
| A részvénytársaság felépítése | 244 |
| A Tőkepiaci törvény nyilvános felvásárlási szabályairól | 246 |
| Esettanulmány: ajánlat a Kékkúti Ásványvíz Rt. részvényeire | 249 |
| Védekezési technikák a felvásárlási fenyegettség ellen | 252 |
| A BÉT-en jegyzett társaságok tájékoztatási kötelezettsége | 254 |
| A részvényérték meghatározása, részvényelemzés | 256 |
| Részvényelemzési keretek és módszerek | 256 |
| A vállalat számviteli elemzése | 263 |
| Részvények értékelése | 272 |
| Részvényportfólió-menedzsment és részvénykereskedés | 298 |
| Passzív részvényportfólió-menedzsment | 299 |
| Aktív részvényportfólió-menedzsment | 299 |
| Aktív és passzív befektetési stratégiák kombinációja | 306 |
| Részvénykereskedés és a kockázat pszichológiája | 306 |
| Tranzakciós költségtípusok | 306 |
| Végrehajtási típusok | 307 |
| A kockázat pszichológiája | 308 |
| Összefoglalás | 310 |
| Ellenőrző feladatok | 312 |
| Megoldások | 313 |
| Származtatott termékek alkalmazása a vagyonkezelésben | 317 |
| Bevezetés a határidős ügyletekbe | 317 |
| A határidős ügyletek fogalma, szereplői | 317 |
| A határidős ár meghatározása és a határidős pozíció értéke | 319 |
| A tőzsdei és tőzsdén kívüli határidős ügyletek összehasonlítása | 321 |
| A határidős ügyletek kockázatai | 323 |
| Fedezet, spekuláció és arbitrázs a határidős piacokon | 327 |
| A fedezeti ügylet célja | 327 |
| A határidős fedezeti ügyletekhez kapcsolódó legfontosabb fogalmak | 328 |
| A nem tökéletes fedezésből adódó kockázatok | 331 |
| A vagyonkezelő rendelkezésre álló határidős ügylettípusok | 333 |
| Az optimális fedezeti arány meghatározása | 334 |
| Fedezeti ügyletekhez kapcsolódó gyakorlati kérdések | 339 |
| Példák határidős fedezeti, spekulációs és arbitrázs ügyletekre | 340 |
| Az opciós ügyletek alapjai | 343 |
| Az opció fogalma, fajtái, az opciós ügyletek szereplői | 343 |
| Az opció lejáratkori értéke, nyereségküszöbe | 344 |
| Az opció értékének alsó és felső korlátja, az opciós díj meghatározása | 345 |
| Az opció értéke lejárat előtt | 350 |
| Összetett opciós pozíciók | 351 |
| Az opciós ügyletek kockázatai | 353 |
| Fedezeti ügyletek az opciós piacokon | 354 |
| Az opciós ügyletekkel történő fedezés alapvető jellemzői | 355 |
| Az opció értéke és a görög betűk | 356 |
| Példa a határidős ügylettel és opcióval történő fedezés összehasonlítására | 357 |
| Összetett opciós pozíciókkal történő fedezés | 359 |
| Az opciók felhasználása a napi gyakorlatban és a termékinnovációkban | 361 |
| Összefoglalás | 362 |
| Ellenőrző kérdések | 364 |
| Megoldások | 367 |
| Teljesítménymérés | 371 |
| A teljesítménymérés célja és tartalma | 371 |
| A teljesítménymérés első fejlődési lépései | 374 |
| A belső megtérülési ráta | 374 |
| Az idővel súlyozott hozammutató | 375 |
| Hozamszámítási módszertan | 377 |
| Hozamok évesítése | 378 |
| A teljesítménymérés időhorizontja | 379 |
| Kitekintés - benchmark és peer group összehasonlítás | 380 |
| A tőkével súlyozott hozammutató | 383 |
| Teljesítményattribúció | 389 |
| A teljesítménymérés lépései | 389 |
| Elméleti és gyakorlai problémák | 392 |
| Példa teljesítménymérésre | 392 |
| Kockázati és teljesítménymérésre alkalmas mérőszámok | 397 |
| Kockázati mutatók | 397 |
| Teljesítménymérésre használatos mutatók | 402 |
| A kockázatról másképpen | 405 |
| A kockázathoz való viszony alakulása különböző élőhelyzetekben | 405 |
| Befektetési eszközök hozama és kockázata - mit mutatnak a statisztikák? | 407 |
| Esettanulmány folytatása | 408 |
| A vagyonkezelő és a befektető felelőssége, döntési jogköre | 414 |
| Az időzítési döntések jelentősége a vagyonkezelő teljesítményében | 416 |
| Vagy szerencse? | 418 |
| Egyéb legenda | 420 |
| Pár szó a hazai gyakorlatról | 422 |
| A befektetési alapok teljesítményének összehasonlítása | 422 |
| A nyugdíjpénztárak teljesítményének megítélése | 423 |
| A biztosítási piac | 425 |
| A teljesítménymérés alapjául szolgáló előírások egységesülése | 425 |
| Nemzetközi kitekintés | 427 |
| A GIPS, a befektetések teljesítménymérésének globális szokványai | 427 |
| A GIPS kapcsolata az egyes országok törvényeivel, szabályaival és iparági szokványaival | 432 |
| Összefoglalás | 434 |
| Ellenőrző kérdések | 436 |
| Megoldások | 437 |
| Működési háttér | 439 |
| A befektetéskezelés működési háttere: adminisztráció és marketing | 441 |
| Adminisztráció | 441 |
| Adatok nyilvántartása | 442 |
| Elszámolás, lebonyolítás | 444 |
| Értékelés | 445 |
| Ellenőrzés, jelentések | 451 |
| Marketing | 454 |
| Kutatás, elemzés: a célközönség és az igények meghatározása | 454 |
| Termékfejlesztés, arculatkialakítás | 455 |
| Hirdetés | 456 |
| PR | 457 |
| Disztribúciós csatornák | 458 |
| Összefoglalás | 460 |
| Ellenőrző feladatok | 461 |
| Megoldások | 462 |
| Etika | 464 |
| Bevezető gondolatok | 464 |
| Az Etikai kódex | 465 |
| A befektetési alapok nettó eszközértékének számításával kapcsolatos etikai szabályok | 466 |
| A befektetési alapok által elért hozamok számításával kapcsolatos etikai szabáyok | 467 |
| A befektetési alapok marketingkommunikációjával kapcsolatos etikai szabályok | 469 |
| A befektetési alapok tőke- és hozamgarancia-vállalásával kapcsolatos etikai szabályok | 470 |
| Az Etikai Bizottság Eljárási rendje | 470 |
| Az eljárás megindításával kapcsolatos szabályok | 470 |
| A határozathozatattal és jogorvoslati lehetőséggel kapcsolatos szabályok | 471 |
| Összefoglalás | 472 |
| Ellenőrző feladatok | 472 |
| Megoldások | 474 |
| Mellékletek | 476 |
Folytatás Microsoft-tal